加拿大央行降息，固定房贷VS浮动房贷该怎么选？
海外新生活 ³⁰⁶²⁶²⁵⁵⁸⁷2025/9/18464 阅读
加拿大央行宣布降息
由于贸易中断导致全球经济增长放缓，加拿大央行宣布将关键贷款利率下调25个基点至2.5%。
这一降息举措在私营部门经济学家中早有预期。此前，加拿大统计局公布的数据显示，8月消费者价格指数（CPI）同比上涨1.9%，表明通胀压力正在减弱。
这是央行自今年3月以来首次降息。
降息原因：就业疲软+ 关税取消
加拿大央行行长 Tiff Macklem 表示，国内就业市场疲软以及加拿大取消大部分报复性关税是此次降息的主要原因。
“随着经济走弱、通胀上行风险降低，管理委员会认为，降低政策利率是更好地平衡未来风险的适当举措。”——Macklem记者声明
经济下滑：GDP和出口受打击
- 第二季度加拿大国内生产总值（GDP）下降约1.5%，主要因美国对加拿大商品加征关税以及贸易不确定性影响经济活动。
- 央行指出，第二季度加拿大出口下降27%，此前第一季度出口曾因企业赶在关税生效前加紧出货而大幅上升。
Macklem 表示，央行内部就降息达成“明确共识”，以应对不断加剧的经济风险。
贸易政策不确定性持续
Macklem 强调，美国贸易政策的不可预测性对加拿大多个关键行业产生了深远影响，包括：
- 汽车行业
- 钢铁行业
- 铝行业
同时，中国对加拿大的油菜籽、猪肉和海产品加征关税，也加剧了经济的不确定性。这些因素共同导致企业在第二季度减少投资，并且就业损失集中在对贸易高度敏感的行业。
消费与房地产表现较好，但前景承压
- 第二季度消费表现强于预期，住房市场活动也有所回升。
- 然而，央行警告，未来低人口增长与就业市场疲软将对家庭整体支出形成压力。
“联邦政府近期决定取消大部分针对美国进口商品的报复性关税，这将减轻这些商品未来的价格上涨压力。”——Macklem
加拿大主要银行宣布下调优惠利率，跟随央行降息步伐
周三，加拿大皇家银行（RBC）、道明银行（TD Bank）、加拿大帝国商业银行（CIBC）、蒙特利尔银行（BMO）、Desjardins 集团、加拿大国家银行（National Bank of Canada）、加拿大Laurentian银行、Equitable银行以及**加拿大丰业银行（Scotiabank）**宣布，将下调其优惠利率（prime rate），以响应加拿大央行的最新降息决定。
各大银行表示，将把优惠利率从4.95%下调至4.70%，降幅为 25个基点（0.25个百分点）。这一调整将在 9月18日 正式生效。
加拿大央行的决定意味着固定利率与浮动利率房贷选择公式正在变化
加拿大央行自3月以来首次下调利率，这将直接影响浮动利率房贷，并可能改变人们在固定利率和浮动利率房贷之间的选择。
Ratehub.ca 的房贷专家 Penelope Graham 表示，如果贷款机构将这次 0.25个百分点的降息 完全传导给消费者，那么五年期浮动利率的最低水平将从 3.95% 降至3.70%，而目前五年期固定利率的最低水平为 3.94%。
“这样浮动利率和固定利率之间的差距是 24个基点，虽然不算大，但仍然具有一定意义。”
她补充说：“对于那些倾向选择浮动利率的人而言，现在市场上也有越来越多的声音认为，今年秋季可能还会继续降息。”
选择固定或浮动需考虑风险承受能力
Graham 也提醒，选择固定利率或浮动利率最终还是取决于个人的风险承受能力。
“历史上有很多例子表明，浮动利率下行的速度可以很快，但上升的速度可能更快。我们依然面临一些挑战，这些挑战可能会重新推高通胀压力。”
央行降息至 2.5%
加拿大央行将政策利率下调至2.5%。行长 Tiff Macklem 表示，自7月以来，经济风险格局发生了变化，包括就业市场恶化和出口急剧下滑。
“随着经济走弱，通胀上行风险减弱，管理委员会认为现在下调政策利率是合适的。”——Tiff Macklem
对固定利率的影响
经济前景恶化，包括9月5日公布的疲弱就业数据，也给决定固定利率的债券收益率带来了下行压力。
Graham 指出，美国联邦储备局将在周三下午公布自己的利率决定，这将进一步影响加拿大债券收益率。
“如果美联储的言论偏鸽派，债券收益率可能会进一步下降，随后我们可能会看到固定利率出现额外的下调。”
CIBC 预测10月或再降息
Macklem 对未来的政策路径几乎没有提供指引。CIBC高级经济学家 Andrew Grantham 在报告中表示，CIBC 预计 10月可能会再降息0.25个百分点。
“尽管央行没有明确表示何时会再次降息，但在我们看来，经济正在失去韧性，而高企的失业率和报复性关税的取消将继续抑制通胀。”
浮动房贷户立刻受益
虽然未来利率走向仍不明朗，但持有浮动利率房贷的人将立即看到月供减少。
Ratehub 的计算显示，如果一笔 $624,277 的按揭贷款利率从 3.95% 降至 3.70%，房主每月可节省约$84。
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